> گروه بندی فایل ها > پژوهش و پایان نامه > دانلود رایگان مقالات لاتین science direct > سال 2015 > Journal of Banking - Finance > دوره 52 ماه March > توصیف فایل ها Counterparty risk for CDS: Default clustering effects چکیده ای از مقاله We derive a closed-form expression for the bilateral credit valuation adjustment of a credit default swap in presence of simultaneous defaults. We develop our analysis under a default intensity model specified by a class of three-dimensional subordinators, allowing for default dependence through common risk factors. We performance a suitable decomposition of the bilateral price into debit and credit valuation adjustment components. Those components do not have a symmetric impact on the price because of the joint event occurrences. Our analysis indicates that simultaneous defaults have material impact on the size and directionality of the adjustments. Our findings suggest policymakers to consider default clustering when designing counterparty valuation procedures, especially during periods of financial distress. تاریخ ثبت: 1394/12/02 تعداد مطالعه: 343 تعداد دریافت: 1 حجم فایل : 1.24 MB گروه: دوره 52 ماه March دریافت فایل: همراه با تیم: عضویت طرح فیروزه کارتابل(میزکار) همراهان تیم دعوت از دوستان همگام با تیم:عضویت طرح یاقوت همیار با تیم: عضویت طرح زمرد همکار با تیم: عضویت ویژه الماس جستجو یار مالی شغلی مترجم یار مالی حسابداری تور مجازی ارتباط با تیم اجرایی دیدگاه کاربران نام: پست الکترونیک: * متن: * کد امنیتی: *